為什么要保持一個新起點視角？我們都親身經(jīng)歷且深刻體會移動互聯(lián)網(wǎng)時代的技術(shù)迭代和生活變遷，而現(xiàn)在也愈發(fā)感受到AI時代正隨著新技術(shù)革命在加速展開，這并不是單純歷史的重復(fù)，而是技術(shù)變革與產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏的一致性共鳴。

　　回顧2022年10月至今傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊的行情，傳媒板塊經(jīng)歷了22年底的政策的回暖驅(qū)動，23年上半年ChatGPT4.0開啟的AI主線以來，《完蛋！我被美女包圍了》帶動短劇熱度擴散，板塊開啟新一輪上行期，疊加Al技術(shù)持續(xù)迭新，行業(yè)景氣度持續(xù)向上。

　　AI革新持續(xù)演進(jìn)，階段性優(yōu)質(zhì)應(yīng)用蓄勢，從領(lǐng)域和特性看后續(xù)AI創(chuàng)新應(yīng)用演繹方向。

　　ChatGPT技術(shù)經(jīng)歷多次迭代，多模態(tài)融合能力顯著提升，平臺化演進(jìn)趨勢明確，而且階段性優(yōu)質(zhì)應(yīng)用頻出，從領(lǐng)域和特性看后九游娛樂文化 九游app官方入口續(xù)AI創(chuàng)新應(yīng)用演繹方向，我們認(rèn)為AI應(yīng)用或?qū)⑾蚬ぞ呒捌珚蕵沸再|(zhì)的輕量化方向推進(jìn)。

　　Vision Pro有望帶來MR/VR產(chǎn)業(yè)iPhone時刻，關(guān)注設(shè)備體驗、交互形態(tài)和應(yīng)用場景突破。VR/MR產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)技術(shù)革新，用戶體驗成為關(guān)鍵因子，顛覆性終端及內(nèi)容成為關(guān)鍵催化。我們看好Meta的Quest系列以及蘋果MR設(shè)備Vision Pro的陸續(xù)推出，將有望推動產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。MR/VR應(yīng)用場景不斷橫向拓展，游戲、社交、教育、直播、影視等，交互形態(tài)與優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將塑造全新應(yīng)用形態(tài)。

　　建議始終保持一個新起點視角，觀測技術(shù)的迭新、內(nèi)容的創(chuàng)新和渠道的變革，1)在應(yīng)用發(fā)展初期，重點關(guān)注用戶生態(tài)和可能性商業(yè)模型，弱化對現(xiàn)有盈利規(guī)模的考量；2)不要忽視單款優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品對產(chǎn)業(yè)的加速作用，重視優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的示范效應(yīng)。

　　投資建議：我們建議沿AI、MR等新技術(shù)路徑下的創(chuàng)新應(yīng)用和新渠道布局。我們認(rèn)為Al技術(shù)革新目前在產(chǎn)業(yè)中持續(xù)發(fā)展演進(jìn)，建議前置關(guān)注優(yōu)質(zhì)應(yīng)用落地進(jìn)度，并觀測B端、C端用戶真實反饋，以及商業(yè)模式的延展。同時，我們看好Meta的Quest系列及蘋果MR設(shè)備Vision Pro等顛覆性終端陸續(xù)推出，將推動全新場景構(gòu)建。

　　風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、MR設(shè)備體驗不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、創(chuàng)新應(yīng)用上線時間和表現(xiàn)不及預(yù)期等風(fēng)險。